30 mei 2022: grondstoffen & prijsinflatie

Verwacht niet snel lagere grondstoffenprijzen te zien! Een cyclische top zullen we waarschijnlijk pas in 2045 hebben.

Wat er nu gebeurt (2022-2), voorspelden we al in 2017-2018. Zoals gewoonlijk hebben de meeste mensen er geen aandacht aan besteed of ze geloofden niet dat het mogelijk was.

De dag komt dichtbij waar we dubbele top uitbraken zullen zien bij meeste point&figure charts hieronder (Koper en de Reuters Commodity index)...en weerstand zal steunniveau worden. Die dag zal de officiële start zijn van de hyperinflatie cyclus...EN DAT ZULLEN DAGEN ZIJN... Uh...geen inflatie? Wie stelt zoiets...de prijzen van Katoen en koffie exploderen. De prijs van rubber is met 400% gestegen. Granen zijn de volgende...en vee..en maïs...en rijst.

Waar zijn de Analysten die doen alsof we prijsdeflatie zullen beleven? Eerst komt hyperinflatie, pas nadien deflatie. De voortschrijdende gemiddelden van bijna alle grondstoffen laten positieve cross-overs zien. Point&figure charts onthullen omkeringen...Meeste grondstof grafieken bereiden een bull run voor van tenminste 30% tot 40%. Dit is een inflatoir en geen deflatoir scenario! Echte ACTIVA zijn booming en zullen hiermee voorlopig doorgaan...[uitzonderingen zijn hoge orde kapitaalsgoederen - de waarde van enkele van deze goederen zullen slechts in nominale termen stijgen]. Autoriteiten doen alsof we slechts een tijdelijke piek zien!? Absoluut NIET waar. Verwacht de afglijdende dollar en kwantitatieve verruiming als olie op vuur voor inflatie...

Januari 2009 gepubliceerd:

• Begin 2009 kenden alle grondstoffen een bodem. Andere hebben een omgekeerde beweging. Dit lijkt meer op de terugkeer van inflatie inplaats van deflatie, nietwaar?! Verwacht tekorten en dramatisch hogere prijzen van belangrijke basis-industriële grondstoffen - hoogstwaarschijnlijk wordt dit in tweede helft van 2009 en in 2010 verwezenlijkt.
• Midden 2009: we hebben genoeg omkeringen op de grafieken "en" bullish Cross-overs van 50 en 200 daags voortschrijdende gemiddelden: koper, de CRB index, de CCI index...
• Commodities zijn ECHTE ACTIVA. Alle grondstoffen zijn klaar om te stijgen in een voortgaande majeure bull markt voor de komende jaren. Vooral de LOCG (lage orde consumenten goederen) grondstoffen (voedsel en energie). Wat er ook gebeurt met de economie, het instrument dat wordt gebruikt om goederen te wisselen wordt gedevalueerd en wordt waardeloos. Slechts de massa leeft nog altijd in ontkenning. De komende hyperinflatie zal dit alles veranderen.
• We zien de bevestiging van een verschuiving van HOCG (hoge orde kapitaalsgoederen) naar LOCG (lage orde consumenten goederen). Zoals verklaart door Ludwig von Mises is dit proces deel van de credit crunch en het reinigen van het economische systeem. Terwijl we dit schrijven (mei 2009), is China LOCG goederen aan het accumuleren (voedsel en energie).
• We verwachten dat grondstoffen een "life time investment" gelegenheid is voor de komende jaren. De schuldenafbouw en uitverkoop heeft een situatie gecreëerd die de basis vormt voor een enorme sprong in prijzen. De 2008 actie is een ENORME BEREVAL. De lagere goud en zilverprijzen worden afgedwongen door manipulatie, de hogere prijzen zullen op enig moment in toekomst stijgen. Hoger dan anders het geval was geweest.

De wereld is er nog niet achter dat John Maynard Keynes' beleid onjuist en gevaarlijk is. Grondstoffen zijn in de volgende poot van hun langetermijn bull markt gestart in 2009. De actie is een reactie op de 2008 crash die enorme AANBOD destructie heeft veroorzaakt.

Grondstoffen zoals olie, granen, edelmetalen, etc. hadden een grote opwaartse poot in begin 2008, gevolgd door een brute correctie gedurende de tweede helft van 2008. Alhoewel veel hiervan wordt toegeschreven aan deflatie en "vraag vernietiging", zijn deze voorwaarden van korte duur. Twee basis redenen: tekorten (aanbod vernietiging) en stijgende inflatie. Sinds overheids beleidsmakers alle moeite zullen doen om een economische samentrekking te voorkomen, zullen zij de economie overspoelen met inflatie en vernieuwde overheidsuitgaven. Economische beleidsmakers op federaal niveau denken dat "toegenomen consumptie" de sleutel voor economische groei is omdat zij zijn beïnvloed door de Keynesiaanse economische school. De bottom line is dat de condities klaar zijn voor grondstoffen om hun bull markt door te zetten en nieuwe hoogtes te bereiken in 2009- 2010. Als een uitloper hiervan, zult u ook conflicten in de gehele wereld zijn verbonden met natuurlijke bronnen omdat landen met groeiende bevolking meer voedsel, water en energie nodig hebben.

In tegenstelling tot vastgoed, bereikt het aanbod van levensmiddelen nooit een buitensporig niveau, voorraden zijn op dieptepunt van enige decennia. Slecht weinig consumenten hebben ooit in voedsel gespeculeerd, terwijl het "keren" van vastgoed de normaalste zaak was. Voedsel gerelateerde ETF's bestonden enkele jaren geleden nog niet eens, dat is hoe nieuw het investeren in voedsel is. Hoewel bouwers erg rijk werden tijdens de huizenbel, hebben de boeren hiervan nauwelijks geprofiteerd, tot afgelopen jaar. Koren, granen, sojabonen en rijst worden voor minder verkocht dan afgelopen jaar op het Chicago Board of Trade, terwijl de kosten omhoog zijn gesprongen. Nu dat banken terughoudend zijn krediet te verstrekken, zal de kapitaalsinvestering in agribusiness dalen tot onhoudbare lage niveau's. Dit zijn aanwijzingen voor een belangrijke marktbodem, geen recentelijk geknapte zeepbel. Belangrijk en gevaarlijk is te beseffen dat de moderne situatie zo geworden is, dat er geen stock meer wordt bijgehouden. Stock is ALLES wat men in de winkel rekken ziet...de rest is onderweg in vrachtwagens, containers, op schepen.

De huidige angst en staat van onrust in de markten creëert ongelooflijk lange termijn koopgelegenheden in de grondstoffen (palladium, zilver, koper, platinum, koffie, sojabonen, etc.) sector.  Investeerders zouden zulke extreme condities moeten behandelen als kansen inplaats ze als de massa mentaliteit te beschouwen als rampen; historisch gezien heeft de massa het altijd onjuist en er is geen reden om nu iets anders te verwachten.

Een grondstoffen super cyclus bestaat al honderde jaren.

De pieken treden op met 30 jaar interval. Deze cycli begonnen nadat het "Federal Reserve System" en de "Internal Revenue System" werden gemaakt in 1913. De "Federal Reserve System" en de "Internal Revenue System" bestaan niet nog slechts, zij zijn elk jaar groter geworden sinds 1913. Sinds zij nog altijd bestaan en groter dan ooit, is het hoogst waarschijnlijke dat de grondstoffen supercyclus nog altijd bestaat. Laten we nog een kijkje nemen bij de cycli waarnaar ik verwijs. 

De top of piek van de eerste grondstoffen "Super-cyclus" trad op in 1920. Dit was zeven jaren nadat het "Federal Reserve System" was opgericht. De toppen traden op in 1920, 1950 en 1980, en de huidige cyclus is op koers om te pieken in 2010. Vanaf hier zou de actie snel en geweldadig naar de top gaan. We weten dat de piek van de laatste goud bullmarkt in januari 1980 optrad. Dat was de piek in Super-cyclus III. Het blijkt dat de huidige bull markt in goud een hoge kans van pieken heeft binnen de 30 jaars super-cyclus IV. D. Gann.

De laatste grondstoffen baisse markt duurde voor 22 jaren en eindigde slechts 5+ jaren geleden. We hebben veel van de afgelopen 5 jaren besteed simpelweg om prijsniveau's te herwinnen die in sommige gevallen meerdere-decennia laagtepunten had bereikt. In de jaren '90 bijvoorbeeld, genoot de maatschappij van prijzen op enkele grondstoffen die 30-40 jaar al niet meer gezien waren.

En in de laatste 5 jaren waren grondstoffen nauwelijks een investeringsthema waar het publiek in participeerde. Het publiek klaagde over grondstof prijzen, maar ze investeerden er echter niet in. Zij verkozen liever voor .com, financials, industrials en vastgoed. Geen investeringen in olie aandelen, koper aandelen, agriculturele aandelen of goud- en zilvermijnen. Recentelijk is de institutionele investeerder de grondstoffenmarkt weer nader aan het beschouwen. Deutsche Bank noemde het 4 augustus 2008 zelfs een top.

Vertel uw bankier dat u goud en/of zilver wilt kopen en hij moet hoofdkwartier bellen om je te redden. Vertel hem dat u fysieke levering wilt en u zult de rook uit zijn oren zien komen. Omdat hier geen "Volcker crunch" van 15-20% rentetarieven is, zou het jammerlijk duidelijk moeten zijn, voor iedereen, dat de goud en grondstoffen bullmarkt zal doorgaan totdat de rentetarieven stijgen boven M3 geldvoorraad groei. Zij die roepen dat de grondstoffen boom teneinde is, maken een kapitale vergissing.

Deflatie angst is de perfecte camouflage voor een hyperinflatoir beleid!

De deflatie angst die momenteel over de markt zweeft, vooral in de edelmetalen en grondstoffen sectoren, is brutaal. Maar wat vandaag belangrijk is, dat deze "angst" niet tot een echte deflatie kan en zal uitgroeien. Wat we vandaag de dag hebben in dalende asset prijzen, vooral in vastgoed, grondstoffen en aandelen, een] een stijging in de waarde van de VS dollar. Dit heeft ertoe geleid dat velen ten onrechte concluderen dat we niet slecht een deflatie angst beleven, maar dat een depressie als gevolg van een deflatoire instorting onvermijdelijk is. De massale reddingsprogramma's en overheidsinterventies resulteren in MONETAIRE INFLATIE en zullen ons leiden naar een hyperinflatoire cyclus.

Backwardation en contango

Een van de gemakkelijkste maatregelen van of fundamentals of speculatieve krachten een marktrichting bepalen, is om te kijken naar de spread tussen de 1e en 2e maand contracten. Als een grondstof in backwardation zit, (waar de 1e maand op een premie naar de 2e) geeft het een korte termijn aanbod tekort aan. Als de spread in contango zit, zoals gebruikelijk het geval, kan de grootte van de contango ons enige aanvullende informatie geven.

Als de spread nauw is, en men verwacht dat meeste contango's nauw zijn met huidige lage rentetarieven, dan is het potentieel voor toepassing een exogene kracht kleiner. Echter, als de spread groot is, en prijzen bewegen opwaarts, suggereert het dat investeerders lange termijn contracten kopen.

Alle rechten voorbehouden. De inhoud van dit rapport mag niet worden gekopieerd, gereproduceerd of verspreid zonder expliciete schriftelijke toestemming van Goldonomic